前言：
建筑行业作为碳排放量占比较高的行业之一，近期政策持续发布，绿色建筑节能维持高景气。年3月11日，住房和城乡建设部印发《“十四五”建筑建筑节能与绿色建筑发展规划》明确年城镇新建建筑全面执行绿色建筑标准，并提出新增光伏建筑、新建建筑中装配式建筑比例、建筑节能改造面积等目标要求。年3月14日，六部门联合印发《开展年绿色建材下乡活动》鼓励绿色建材消费。年4月1日起正式实施《建筑节能与可再生能源利用通用规范》，建筑碳排放计算将作为建筑设计的强制要求。
年3月15日观察《碳中和》、年4月12日观察《碳交易所=“能源”交易所？》、年5月10日观察《碳中和之金融篇》、年5月17日观察《碳中和之能源篇》、年5月24日观察《碳中和之环保篇》、年5月31日观察《碳中和之新国际规则》、年6月7日观察《碳中和之储能行业》、年6月15日观察《碳中和之CCUS》、年6月21日观察《“绿氢”将加速中国碳中和进程》、年7月26日观察《碳中和视角下的光伏产业》、年8月9日观察《碳中和战略下的稀有金属》、年8月23日观察《碳中和与AI》、年9月13日观察《碳中和资本支持政策启动》、年9月22日《碳中和的误区梳理》、年11月1日观察《碳中和顶层设计落地》、年1月24日观察《最宽赛道—能源更新》、年2月28日观察《清洁化投资》、年3月7日观察《碳中和之环保新基建》都对碳中和做了深入的研究，今天我们将一起探讨碳中和发展背景下的绿色建筑节能这一重要主题。
一、碳排放制约双碳目标实现城市是人为温室气体排放的主要来源，75%的人为温室气体由城市排放。其中，在城市建筑领域面临较大的减碳压力。建筑全过程包括建筑材料生产运输、建筑施工（含拆除）、建筑运行三个阶段，据中国建筑节能协会统计，建筑全过程占全国碳排放的比重为50.6%，占全国能耗的比重为46.5%。图表1：建筑全过程（资料来源：中国建筑节能协会）
碳排放方面，年全国建筑全过程碳排放总量为49.97亿吨，占全国碳排放比重的50.6%，其中，建材生产阶段和建筑运行阶段占建筑全过程碳排放的98%。年，建材生产阶段碳排放27.7亿吨CO2，占建筑全过程碳排放的55.4%，占全国碳排放比重为28%，建筑运行阶段碳排放21.3亿吨CO2，占建筑全过程碳排放的42.6%，占全国碳排放比重为21.6%。图表2：年全国建筑全过程碳排放量（资料来源：中国建筑节能协会）
能耗方面，年全国建筑全过程能耗总量为22.33亿tce，占全国能耗比重的46.5%，其中，建材生产阶段和建筑运行阶段占建筑全过程能耗的95.8%。年，建材生产阶段能耗11.1亿tce，占建筑全过程能耗的49.7%，占全国能源消费总量的22.8%，建筑运行阶段能耗10.3亿tce，占建筑全过程能耗的46.2%，占全国能源消费总量的21.1%。图表3：年全国建筑全过程能耗
（资料来源：中国建筑节能协会）
趋势来看，建筑能耗与其碳排放量变化整体一致。-年，全国建筑全过程碳排放由22.34亿吨二氧化碳上升至49.97亿吨二氧化碳，年均增长5.92%。全国建筑全过程能耗由9.34亿吨标准煤上升至22.33亿吨标准煤，年均增长6.3%。建材生产阶段能耗与碳排放构成来看，钢材、水泥和铝材碳占比均超过90%。碳排放方面，钢铁、水泥、铝材分别占比48.2%、40.8%、10%。能耗方面，钢铁、水泥、铝材分别占比45.56%、21.3%、25.5%。图表4：建材生产阶段能耗与碳排放
（资料来源：中国建筑节能协会）
建筑运行碳排放构成来看，-年，建筑直接碳排放占比由34%下降至26%，电力碳排放由42%上升至53%，热力碳排放维持在21%-24%之间。此外，建筑直接碳排放在年后呈现下降趋势，建筑电力碳排放维持8%的增速，热力碳排放增速约为3%。图表5：建材运行阶段能耗与碳排放
（资料来源：中国建筑节能协会）
建筑行业碳排放严重制约全国碳达峰、碳中和目标的实现。据中国建筑节能协会测算，基准情景下，建筑行业碳排放将继续增加，达到峰值时间预计年前后，比全国整体实现碳达峰的时间预计晚9年，并在年排放15亿吨CO2，严重制约全国碳达峰、碳中和目标的实现。要实现年建筑碳排放达峰，十四五期末，建筑碳排放总量应控制在25亿吨CO2，年均增速需控制在1.5%，建筑能耗总量应控制在12亿tce，年均增速需控制在2.2%。二、绿色建筑节能建筑行业作为碳排放量占比较高的行业之一，碳减排意味着行业内生产方式、技术水平、材料选择、商业模式等均将面临革新。政策催化下，绿色建筑行业维持高景气。年3月11日，住房和城乡建设部印发《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》，要求“十四五”新增光伏建筑装机50GW，远超“十三五”10GW目标值，年新建建筑中装配式建筑比例达30%。年3月14日，六部门联合印发《开展年绿色建材下乡活动》的通知，鼓励绿色建材消费。此外，《建筑节能与可再生能源利用通用规范》将于4月1日起实施，建筑碳排放计算将作为建筑设计的强制要求。图表6：《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》主要目标
（资料来源：招商证券）
-年新建绿色建筑市场空间为34.57万亿元。假设-年每年新建建筑面积维持在30.73亿平方米；年底全国新建绿色建筑占当年新建建筑面积比例为77%，《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》目标要求年新建建筑全面建成绿色建筑，预计年全国新建绿色建筑占当年新建建筑面积比例达%；绿色建筑单位造价成本约元/平米；估算得年新建绿色建筑市场规模约9.2万亿元，CAGR为5.4%，-年新建绿色建筑市场空间为34.57万亿元。存量建筑绿色改造市场空间为13.7万亿元。年住宅建筑存量面积约为亿平方米，非住宅建筑存量面积约为亿平米，据住建部披露，截至年累计建成绿色建筑面积约66亿平米，假设其中住宅和非住宅比例为7：3，对应以建成绿色建筑住宅和非住宅分别为46、20亿平米，尚未进行绿色改造的建筑中住宅和非住宅分别为、亿平米；住宅和非住宅绿色改造成本分别为、元/平米；估算得存量建筑绿色改造市场规模约13.7万亿元，十年内改造完成每年约1.4万亿市场规模。此外，年经济目标增速5.5%、失业率控制在5.5%以内的稳增长逻辑下，1-2月经济数据迎开门红，基建投资数据整体表现亮眼，房地产投资累计同比+3.7%。绿色建筑是产业升级重要方向，蕴含丰富投资机遇，目前，绿色建筑主要包括两个方向：1）建筑节能，主要涉及装配式建筑；2）建筑太阳能光伏，BAPV及BIPV。整体而言，随着绿色建筑与建筑节能十四五规划及其他相关政策的发布，绿色建筑将延续高速发展，转载请注明：http://www.0431gb208.com/sjszlfa/406.html
